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投资价值推荐:蚂蜂窝

投资价值推荐:蚂蜂窝

316250 2015-03-11
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分类:易观分析
蚂蜂窝凭借着SNS+UGC模式成为国内游记攻略存量、增量最多的旅游网站。在蚂蜂窝之前,国内在线旅游市场被携程、艺龙等旅游专业网站占据,主要以机票、酒店销售为主。

  1)核心竞争优势

  SNS+UGC,网络旅游新趋势

  蚂蜂窝凭借着SNS+UGC模式成为国内游记攻略存量、增量最多的旅游网站。在蚂蜂窝之前,国内在线旅游市场被携程、艺龙等旅游专业网站占据,主要以机票、酒店销售为主。但随着Web2.0模式的发展,简单的bbs论坛已经无法满足消费者对个性化交流的需求。而蚂蜂窝的SNS+UGC的模式,有效的SNS的黏性和传播性与UGC的参与性和娱乐性相结合,成功的聚合了大量以旅游为兴趣的人群。

  现阶段以迅速积累用户为主,已成功布局移动端

  蚂蜂窝创建于2006年,在没有做任何营销推广的条件下,在2010年已有十万多注册用户。仅2011年一年,注册用户数便已从15万人迅速增长到了如今的200多万。蚂蜂窝已收录了95%全球旅游热门目的地的信息,其数百万册旅游攻略已被下载超过1000万次。

  而在移动端的布局时,蚂蜂窝同样抓住了旅游天然的SoLoMo属性,即社交化(social)、本地化(local)、移动化(mobile),将“蚂蜂窝旅游攻略”和“旅游翻译”两款应用成果的推广,目前两款应用安装量已达300万。

  强大的团队及充足的资本保证

  CEO陈罡,曾在新浪负责《lonely planet》的编辑和出版,这也是其成功的将杂志中的元素融入到蚂蜂窝的运营中的原因。COO吕刚,曾在搜狐市场销售部任职。两人是旅游的发烧友,因此可以站在消费者的角度,为其提供最贴切的服务。与此同时,在2011年,驴妈妈接受了今日资本的天使融资,融资金额为500万美元,加上之前的200万美元贷款,驴妈妈账上现金充足。

  2)盈利能力

  蚂蜂窝现阶段主要的注意力仍然放在在线上和移动端积累人气上。其盈利模式与大多数互联网公司的ABC模式类似(advertisement广告、business商务、consumer消费者)。现阶段蚂蜂窝的主要收入以通过食、住、行、游、购、娱鞥一条龙旅游线上广告主广告投放为主。而未来,蚂蜂窝或将效仿全球最大的旅游社区TripAdvisor的模式,通过UGC+wiki的模式迅速积累大量用户。再通过将用户在酒店和航空公司的消费中,赚取广告费和返佣费用。TripAdvisor已于2011年底成功的美国Nasdaq上市,其旗下有18个旅游网站品牌,每月有超过4500万独立用户、2000万用户以及超过500万条点评。截止到2012年2月24日,Tripadvisor的市值为42.4亿美元,市盈率为23.78。

  3) 成长性

  SNS+UGC模式可有效的维护用户黏性,移动端市场空间巨大

  随着人民生活水平的提高,旅游市场的规模将稳步增长。截至2011年底,中国旅游市场规模为1万亿,到2013年旅游市场规模将有望超过日本,成为世界第二大旅游市场。与此同时,自助游市场将渐渐取代旅行社的组团游,在游客源中占主要地位。

  由于旅游的特点,对于一般的白领人群,在一年内通常出行的次数约1-2次,因此传统的旅游网站很难维持用户的黏性。而驴妈妈采用的SNS+UGC模式,可有效的保持高质量用户数的稳步上涨。在移动端,随着移动互联网的发展,移动酒店预订、旅游攻略查询等将成为未来的趋势,在累计大量用户后,蚂蜂窝将受到更多广告主的青睐。

  4)风险提示

  目前,蚂蜂窝还处于发展初创期,以去商业化的社区形式吸引了大量的用户。但其盈利模式并未确定,因此在其向盈利转型时,可能存在很大风险。除此之外,携程、艺龙等传统OTA企业拥有大量的酒店、航空公司资源,这都将有可能成为蚂蜂窝未来发展的阻碍。

  欲了解更多研究内容,请访问Analysys易观智库http://vip.enfodesk.com/或致电客服4006-515-715。

   

  研究说明:

  Analysys易观智库提供的产业分析,主要是在产业宏观数据、最终用户季度调研数据、厂商历史数据以及厂商季度业务监测信息等基础上,运用易观的产业分析模型,并结合市场研究、行业研究以及厂商研究方法得出的,主要反映了市场现状、趋势、拐点和规律,以及厂商的发展现状。

  Analysys易观智库相信通过上述产业研究方法得出的数据在行业公认可接受误差范围内,可以准确反映行业走势与变化规律。

  通过专业研究方法得到的研究结果,旨在供决策参考。厂商的实际数据请查询厂商发布的财务报告。

  研究领域:

  电子商务:http://www.enfodesk.com/SMinisite/maininfo/productinfo/type/v1.html

  移动互联网:http://www.enfodesk.com/SMinisite/maininfo/productinfo/type/v3.html

  新媒体:http://www.enfodesk.com/SMinisite/maininfo/productinfo/type/v4.html

  互动娱乐:http://www.enfodesk.com/SMinisite/maininfo/productinfo/type/v5.html

  行业互联网化:http://www.enfodesk.com/SMinisite/maininfo/productinfo-type-v2.html  

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文章来源:分析师
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