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易观评论:2011年第3季度人人公司财报分析 广告收入增长乏力营收增速放缓

财报分析 300392 2015-03-11 285
2011年第3季度,人人公司激活用户数量为1.37亿,较2011年第2季度增长10.3%,较2010年第3季度增长33%。

  易观分析:

  2011年第3季度,人人公司激活用户数量为1.37亿,较2011年第2季度增长10.3%,较2010年第3季度增长33%。

  2011年第3季度,人人公司月独立登录用户数为3800万,较2011年第2季度增长10.5%,较2010年第3季度增长58.3%。

  人人公司第3季度营收为3420万美元,较2011年第2季度增长12.5%。其中,广告营收为1960万,较2011年第2季度增长16%;游戏营收为1100万美元,较2011年第2季度增长7.8%;其他增值服务营收为360万美元,较2011年第2季度增长9.1%。易观国际(AnalysysInternational)分析认为,通过人人公司本季度的财报增长状况,需要关注以下几点:

  广告营收增长乏力,致使总营收增速放缓。广告收入是人人公司营收增长的关键收入形式,在2011年第3季度,网络广告收入占总营收比例为57.3%。2011年第3季度人人公司广告营收为1960万美元,较2011年第2季度增长16%。虽然高粘性用户基数的增加是网站吸引广告主广告预算的途径之一,但是在高粘性用户基数并不拥有高速增长的情况下,仅依靠用户基数的增长并不能够带来更为良好的价值体现。另外,人人网三分之一流量由移动终端贡献,但是这部分流量无法获得广告客户的认可,无法实现商业价值。因此,有待于广告客户对移动互联网营销利用的加深,以及人人公司在移动互联网商业商品的持续创新和投入。

  游戏收入增长稳定,爆发式增长短期内不会出现。2011年第3季度,游戏营收为1100万美元,较2011年第2季度增长7.8%。人人公司游戏业务的增长基本进入稳定发展的阶段,主要原因是来自于人人公司游戏业务收入主要依靠单一游戏的带动。

  糯米网推广增大成本投入。由于团购市场特点和竞争格局决定了糯米网在短期内较难为人人公司贡献营收,随着团购渐冷,商户对佣金的控制力在加强,糯米短期内盈利压力还是无法缓解。另外团购模式向本地化电子商务的转化趋势正在加强,糯米需要考虑与LBS相结合。

  与实名社交相关的投入和投资,将成为人人公司下一步发展的重点。从营收层面考虑,广告呈现形式的丰富和广告产品的完善是更加多元的增加广告收入的途径。所以在未来,无论是出于提升用户体验以增加网站媒体价值还是广告主营销方案的优化,人人公司将更多的进行与实名社交相关的投入和投资行为,这也将带动其广告营收的进一步增加。从战略层面考虑,移动社交将是各厂商发力的新战场,并直接影响到网站在互联网方向上的发展,相应地,人人公司也会加大在移动社交方向上的投入和投资。