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易观智库:“新美大”坐拥4成电影在线票务市场份额 独立票务玩家将被挤出第一梯队

易观分析 黄国峰 2015-10-10 1026
2015年10月8日,大众点评网与美团网联合声明,宣布达成战略合作并成立新公司,市值预估达150亿美元。此次交易得到阿里、腾讯等双方股东支持。新公司实施联席CEO制,两家公司保留各自品牌和业务独立运营,高频内部竞争。

事件回放:

2015年10月8日,大众点评网与美团网联合声明,宣布达成战略合作并成立新公司,市值预估达150亿美元。此次交易得到阿里、腾讯等双方股东支持。新公司实施联席CEO制,两家公司保留各自品牌和业务独立运营,高频内部竞争。

易观分析:

一、“新美大”或联合多方院线打造全国最大会员体系,对标百度糯米“会员+”

美团与大众点评两方合并(以下简称“新美大”),无疑将对整个生活服务行业产生深远影响。从电影O2O业务上看,“新美大”在电影票务市场的份额占据绝对领先地位,未来将拥有更多的精力和更高效的资源配置来发展电影票业务。对上游片方来说,其与票务厂商的合作模式是票务厂商帮助片方预售票房,并凭借其市场份额影响影院为合作的片方带来更多排片。作为联合出品方或发行方,“新美大”将凭借更大的市场份额及投入资源来置换更多的票房分账比例或提成;对下游院线影院,“新美大”虽然话语权变大,但是在票务行业一片“讨好”影院的呼声中,其再行“霸道总裁”做法去干扰影院排片已不太可能,反而可能会联合更多院线,帮助合作院线建立国内最大的电影会员体系,以此来对标百度糯米的“会员+”战略。

二、“新美大”4成市场份额行业领先,构建多业务生态独缺支付工具做护城河

截止2015年第2季度,美团旗下的购票平台“猫眼电影”占据3成市场份额,处于行业领先地位。大众点评网则是从今年春节档开始大力发展其电影票业务,通过扩大对电影相关品类的用户触达,比如美食、休闲娱乐等,借助相关品类的拉动作用覆盖更多用户的消费场景,获取电影的增量用户和增量市场。截止同期,大众点评网电影票业务占据整个中国电影在线票务市场近1成的市场份额。也就是说,两家公司合并之后,电影票业务将占据整个在线电影票务行业4成份额,而行业目前仍然处于探索期,有几十家厂商在竞争,市场资源不够集中,意味着未来想象空间仍然巨大,紧随其后的微信电影票、格瓦拉等厂商将面临被挤出第一梯队的局面。而6月底获得百度200亿元人民币分3年投资的百度糯米已经联合星美影城开通“百度星美联名卡充值”,并欲与其他院线复制此类模式,对会员进行大量补贴。目前来看,其电影票业务发展比较稳健,且已取得一定成绩。对于仍然需要“烧钱”和巨大流量导入的在线电影购票业务,百度糯米拥有明显优势。另外,围绕支付场景建立多业务平台生态的想象必须要求具备自己的支付工具,如支付宝、微信支付等。“新美大”一直只是支持微信、支付宝及银行卡等第三方支付,欠缺自身的支付工具作为护城河,相对而言,百度在9月份推出了百度钱包,之前也有多款理财类产品,即是要自建支付场景,构建未来多业务平台生态。

三、百度糯米:“补贴大战”不歇,“新美大”阵痛期来临

Analysys易观智库分析认为,两家公司选择合并,且保留各自品牌和业务独立运营,此举尽量避免了资源整合带来的成本消耗和不确定性。另外,美团多年在三四线城市深耕,已积累、铺设了大量地推人员,而大众点评则是在2014年年初腾讯战略入股之后才发力三四线城市,合并之后可采取分地域、分业务打组合拳,不用因互相抢占份额,盲目扩张品类而节省成本。此外,同一行业市场份额排名前2位的企业选择合并,对整个生活服务行业健康发展起到促进作用,也有利于双方合理共同发展。不过,“新美大”依然要面对诸多困难和挑战。一方面是百度糯米的“烧钱”挑战,糯米是百度旗下全资子公司,不需要出让股权向外界融资,相反还获得百度“3年追投200亿元人民币”的承诺及巨大的流量导入。目前国内电影票业务也正处于“烧钱补贴”阶段,虽然比起2014年下半年的行业大部分玩家参与的补贴大战时期有所降温,但是观众已经被各种补贴、福利习惯化,如果“新美大”不能在下一轮“烧钱”大战中挺住糯米的冲击,则形势依然不容乐观。另一方面,美团一直被诟病“融资失败”、“单纯依靠高额补贴的业务发展模式并不具备可持续性”及“烧钱太快,资金不足”等,而大众点评则是以广告为主要收入,双方所讲故事不尽相同,但两者还是合并诞生“新美大”,此举可看成是双方背后共同的投资方对美团的解救,是撬动更大资本层面的杠杆,以面对资本寒冬融资困难的困局。

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