易观分析：当AI从大模型训练时代走向智能体与推理应用时代，中国算力市场也在发生一次真正意义上的结构性重塑。过去三年，中国算力市场比的是谁屯的卡多、谁的数据中心建得快。但从2026年开始，竞争焦点是谁能把一张张卡的算力，最便宜、最稳定地变成一个个可计费的Token。这背后是一场结构性的迁移：AI从大模型训练时代走向智能体与推理应用时代，算力的价值锚点正从"卡小时"转向"Token产能"，用户的用算方式也正从重资产自建转向弹性获取、按需使用。在这一轮变化里，第三方普惠智算云的角色正从资源补位者，上升为把分散、异构、跨地域算力组织成可交付服务的组织者。华北地区是中国AI产业的核心阵地，在算力方面同时握有全国最强的需求（北京）、规模最大且最绿色的供给（蒙冀）、最密的人才（京津高校）和最厚的资本，是全国唯一这四者在同一区域闭环自转的AI算力市场。易观分析最新发布的《2026年中国第三方普惠智算云市场专题报告（华北篇）》，系统研究华北五省市（北京、天津、河北、内蒙古、山西）在算力供需、政策环境、产业生态、厂商格局与发展趋势上的最新变化，并给出对政府、行业客户、投资机构和产业厂商的判断与建议。

本文为报告解读稿。如需获取完整版报告，请点击文末"阅读原文"下载；如需进一步交流，欢迎按文末方式联系报告作者。

  报告摘要  

一、政策与应用双向共振，第三方普惠智算云进入结构性机会期。

 2026年，全国AI算力基础设施已从"规模驱动"进入"互联互通、监测调度与绿色约束并重"的新阶段。智能体加快推广、重点行业AI规模化应用、超大规模智算集群、算电协同、支持公共云发展等任务同步推进，为第三方普惠智算云打开了更清晰的政策与市场空间。伴随推理负载上升、自建成本波动加剧、绿色门槛抬高，AI最终用户正加速从重资产自建转向弹性、按需、云化的用算方式，算力的价值锚点正从卡小时迁移到Token产能，第三方普惠智算云的价值由补位走向主流供给。

二、华北形成"一体两翼一协同"格局，是全国唯一需求—供给闭环的AI算力高地。

截至2026年，华北五省市算力总规模约419 EFLOPS、智算规模约269 EFLOPS，双双位列全国七大区域之首。北京、天津是需求与创新的国家级双核（一体），内蒙古、河北合计贡献约310.8 EFLOPS、占全区逾七成，是规模最大、绿电领先的供给两翼，山西以算电协同与能源转型构成后场支点（一协同）。与其他省份建好+外送不同，华北算力建设的特点是就近消纳、训推一体——北京有用不完的需求，蒙冀有供得出的算力，二者在200公里半径内低时延咬合。

三、华北的独特之处是算力生态四要素在同一区域的高强度闭环运行。

它不只是规模领先，而是由政策牵引与市场内生双动力驱动：北京贡献需求与规则（备案大模型占全国近三成、原则上不再新增通用算力），京津高校供给人才，中关村供给资本，蒙冀供给绿色算力。区域价值不再只看机房规模，而看"需求策源—绿色供给—人才再生—资本加速"的复合叠加。第三方普惠智算云，正是把蒙冀低成本绿色算力低门槛传导给北京海量需求的传动轴。

四、市场格局呈"三元供给"并进，市场化普惠供给仍有提升空间。

与华东、华南相比，华北更偏"顶级需求侧聚集、绿色供给侧两翼承接、算电协同后场支撑"的中心辐射结构，运营商云与地方平台主导的供给仍占主体，市场化普惠智算云正处于渗透率快速提升期。华北已形成"独立智算云厂商＋互联网云厂商＋AI公司自有云"三元供给：互联网云厂商以训练＋推理＋MaaS一体化满足主流行业，独立智算云厂商以异构聚合、统一调度与按需计费切入长尾，AI公司自有云以场景化方案补齐行业落地。

五、易观建议：从"补建设"转向"补连接"，做厚"北京需求—两翼供给"这条传导链。

政策端应从补建设转向补连接、补调度、补服务，以北京算力平台为锚打通跨省统一身份与计量、推动算力券跨省通兑；产业端的平台与厂商应做连接者与Token运营者而非单纯资源方，把蒙冀绿电封装成可溯源、带碳报告的绿色算力SKU，以普惠产品承接北京高校与初创的碎片化长尾，推动华北形成"供给—运营—使用—开发—资本"相互促进的生态闭环。

  研究对象与方法  

本报告讨论的"第三方普惠智算云"，强调四个要素的交集：第三方（多源外部纳管/聚合）＋普惠（面向中小企业、开发者的低门槛）＋智算（AI训练/推理专用算力）＋云（公有云在线交付）。与"自建智算中心出租""私有化一体机项目交付"等模式相比，这条赛道更看重平台产品化、按需服务与跨域资源组织能力。在供应商对比上，报告采用综合测算口径，关注的不只是算力规模，亦包含与第三方、普惠、智算、云化相关的关键权重因子。

  以下是报告正文部分解读

一、2026年，六大关键变化正在重写中国算力市场

进入2026年，中国AI算力市场正从规模扩张走向结构重塑。市场正在发生来自需求侧、供给侧两端的六大关键变化，它们共同把下游客户从"采购、持有、运维算力资产"推向"一站式采购智算云平台封装的AI训推能力"。需求与供给角度发生的六大关键变化，正在共同重塑中国算力经济系统和算力生产系统

变化一，Agent爆发，推理需求范式迁移。 以OpenClaw、Hermes为代表的自主型Agent在2026年一季度迎来拐点，AI从"单次问答工具"走向"持续运行的任务系统"。一条用户指令会触发多轮规划、工具调用与反思循环，推理负载从偶发请求变成高频、短时、并发、链式放大的生产型负载，且峰值不可预测——这种结构天然更适合云上弹性调度，而非自建固定容量。

变化二，从算力交易走向Token经济。 客户衡量AI服务的口径，正从机柜、EFLOPS、卡小时，转向每百万Token价格、Token时延、吞吐和任务完成率。价值单位从"卡小时"转向"任务结果"，单位价值量数倍提升。算力的经济逻辑由此从算力交易走向Token经济，智算云也随之升级为算力运营商。

变化三，关键部件涨价，削弱自建经济性。 2025年以来，AI GPU、服务器DRAM、企业级SSD等关键部件价格与供给波动明显加大，抬高了企业自建的TCO、折旧与闲置风险。采购逻辑从"CAPEX持有"转向"OPEX运营开支"，平台的价值也从单纯的资源供给，升级为供应链风险对冲与算效红利释放。

变化四，韬定律加速算力技术路线分叉。 2026年5月，华为提出韬定律，指向一条不只依赖先进制程的增长路线——通过成熟/可控制程＋高速互联＋先进封装＋集群调度＋编译优化＋模型并行，实现系统级有效算力提升。算力竞争从"单卡峰值竞赛"转向"系统效率竞赛"，普惠云由此升级为国产系统级算力的组织者、调度者与服务化封装者。

变化五，AI全栈国产化进入系统工程优化阶段。 国产化软硬件已深度渗透至模型、芯片、框架、云平台、应用全链条，但底层适配的复杂性也急剧上升。国产化越全栈，企业越难直接面对全栈——能把异构算力与模型封装为统一服务的第三方普惠智算云，将成为企业使用国产AI的关键入口。

变化六，绿色与算电协同成为硬约束。 PUE、绿电、碳排、电力接入和算电协同，正成为项目建设与采购的重要约束，单纯拼规模的模式失效。供给边界从"机房建设"转向"能源调度"，具备绿色产品化与跨区域调度能力的平台型供给，相对优势进一步上升。

六大变化共同指向同一个结论：市场不再只比谁建得多，而是比谁能同时满足推理负载、成本弹性、绿色约束与跨区域调度。被重估的，是把复杂供给转化为简单AI服务的平台能力。

二、华北的算力格局："一体两翼一协同"

只从数据来看，华北五省市419 EFLOPS的总规模、269 EFLOPS的智算规模都位列全国七大区域之首。但真正值得读懂的，是规模背后的分工结构。

一体，是京津双核。 北京是全国乃至全球的AI需求与模型创新策源地，原则上不再新增通用算力，需求系统性向津冀蒙倾斜，并在建两个10 EFLOPS级市级智算集群和算力互联互通服务平台；天津则以"人工智能＋信创"为特色，立足滨海新区、武清、河北区打造算力产业聚集区，是国产异构算力的天然试炼场。

两翼，是蒙冀供给。 内蒙古围绕和林格尔集群，智算占比超95%、绿电超86%、用电成本全国最低；河北综合算力指数连续两年全国第一，廊坊以2ms直连承接北京低时延推理外溢，张家口以超4300万千瓦的可再生装机提供绿电底座。两省合计贡献约310.8 EFLOPS，占华北逾七成。

一协同，是山西支点。 山西的看点不在通用算力总量，而在"电力＋算力"的现实耦合——算电协同、绿电直连，以及矿山智能化、工业安全、能源调度、煤化工优化、数据标注等本地特色场景。

与西北"建好、外送"的逻辑不同，华北的本质是就近消纳、训推一体：北京有海量需求，蒙冀有绿色供给，二者在200公里半径内低时延咬合。这是华北区别于其他所有区域的底层结构。

三、华北的政策：全国唯一把"算力一体化协同"写进顶层设计的城市群

读懂华北政策，关键在看清三条共同主线。报告把五省市表面各异的政策动作，抽象为三层递进。

网络层，把算力连起来。 政策重心已过"补建设"，进入"补调度"——竞争焦点从谁拥有算力，转向谁能纳管、调度多省算力。北京算力平台已汇聚京内外29家服务商，具备统一认证与交易结算；和林格尔多云平台接入全国一张网，成为首个省级网与国家网联通的省份。

能源层，把绿色做进去。 在蒙冀两翼，绿色已从隐性成本红利变成显性准入门槛和可定价资产。和林格尔绿电超86%、承载全国首个绿色算电协同国家试点，张家口可再生能源绿电使用超30%。谁能把绿电属性做成可审计、可计量、可交易的绿色算力SKU，谁就能拿到绿色溢价。

交易层，把服务卖出去。 华北已形成全国最密集的算力券政策梯度——北京市级最高补贴合同额20%、经开区每年1亿元，天津按合同额10%补贴，内蒙古每年1.28亿元并已从算力券扩展到语料券、模型券。补贴正沿"算力→Token"向上走，而算力券要求的"自助、按量、无承诺"，本就是普惠云的产品定义。

三条主线叠加，华北正在完成一次身份转换：从全国最大的算力承载地，变成全国最早成型的算力交易市场。政府提供平台与规则，运营商提供管道与机房，而把多源异构算力聚合、纳管、绿色化、再以普惠方式按需卖给长尾客户的角色，正是第三方普惠智算云。

四、华北的生态：全国唯一四引擎闭环自转的飞轮

很多区域有丰富的算力和能源基础，但华北的独特在于它是一台能自己转起来的飞轮。

不同于西北"政府牵引、平台驱动"的弱市场生态，华北由政策牵引与市场内生双动力支撑，四个引擎在同一区域高强度咬合：北京是需求与模型引擎（截至2025年底备案大模型212款、占全国近三成，海淀一区即占全国约三分之一），京津高校是人才与开发者引擎（清华、北大等AI学科密度全国最高，京津冀高校AI创新联盟持续输出初创团队），中关村是资本与生态引擎（全国AI投融资中心），蒙冀两翼是供给与绿色算力引擎。

四个引擎彼此驱动、循环加速。而第三方普惠智算云，正是把蒙冀的绿色算力低门槛传导给北京海量需求的那根传动轴——谁掌握了这根传动轴，谁就握住了华北AI生态的中枢价值。

五、供给侧与厂商格局：多类厂商同台，份额仍然分散

在GPU供需不确定与国产异构持续上量的背景下，平台价值显著上升：多源接入→统一纳管/调度→自助开通→按需计费→运营提效。第三方普惠平台因此从补位者向组织者演进。

报告选取七家代表性厂商进行对比分析：九章云极、百度智能云、阿里云、基石智算、华为云、火山引擎、商汤。华北供给呈现三类路径并存——独立第三方聚合平台强调多源纳管、统一调度与普惠下沉；头部互联网云厂商资源池强、生态完整、覆盖行业广；AI公司则擅长垂直场景的"算法＋算力"一体交付。

截至2025年底，华北第三方普惠智算市场呈现多强并立、集中度偏低的特征。在厂商维度，九章云极、百度智能云、阿里云等位居前列；但七家市场化厂商之外，运营商云、地方国资与园区平台仍主导着供给的较大份额，市场化普惠份额尚未过半，但渗透速度和空间可观。这种结构说明两点：头部厂商已形成较强的平台化交付能力；市场仍未出现绝对统治者，竞争空间更多取决于组织力——谁能更好地完成异构纳管、统一调度、交付SLA与产品化运营，谁就更可能在省域扩散与行业落地中放大优势。

六、趋势和建议

综合政策与市场结构，易观提出2026年AI智能算力市场的五大趋势：普惠算力主流化（从"建得起"到"用得好"，推理扩散带动消费规模显著提升）；智算平台行业属性增强（行业级、区域级解决方案能力决定竞争格局）；智算融入业务全链路（伴随Agent爆发，智算渗透至生产级系统）；算力网络化与跨域调度加速（从"算力高地"到"算力经济圈"）；算力基建ROI标准建立（从规模型指标转向智算贡献评价指数）。

在此之下，各方的行动重点也应随之调整：

对政策制定者，重心应从补建设转向补连接、补调度、补服务——以北京平台为锚打通跨省统一身份与计量，推动算力券跨省通兑，把需求端补贴直接导向两翼的绿色供给。

对AI下游企业与算力客户，建议善用供需错配、训推分层选型：高频推理就近落廊坊、张家口等2ms近场节点，大规模训练推向和林格尔等枢纽；中小团队先用足算力券和普惠套餐验证模型，避免在涨价周期一次性锁定自建；并借平台异构调度能力，在NVIDIA与全栈国产芯片间保留"一主多备"的迁移弹性。

对行业厂商与服务商，应做连接者与Token运营者而非单纯资源方：把蒙冀绿电封装成可溯源、带碳报告的绿色算力SKU，以百元级、自助开通的产品承接北京高校与初创的碎片化负载，占住"北京需求—两翼供给"的传导链中枢；供给体量足以外溢的厂商，还可面向东北、华中等相邻弱供给区做跨域算力分发。

对投资方，重点关注算力连接层及其配套上游：看好具备跨省纳管、统一调度能力的第三方平台型标的，以及绿电、算电协同等高确定性配套基建；优选有明确订单、高技术壁垒的标的，避免概念化项目。

  结语  

华北不缺算力、模型、人才或资本，市场中的关键机会是把这四者高效接通的中枢机制与技术平台。华北正在从算力建设期进入算力运营期。第三方普惠智算云通过"多源纳管＋统一调度＋自助普惠"，把碎片化供给转化为可交付服务，并以推理扩散承接长尾需求，正在成为连接政策、产业与开发者的关键组织者。对各方而言，最优策略是在读懂华北独特结构的前提下，围绕"用得起、用得稳、调得动、算得清"构建可持续的算力运营体系，用产品化与行业化能力实现长期渗透。

谁能推动"北京需求—两翼供给"这条链条转得更顺，谁就在华北这个全国最完整的AI算力市场里占据主动。

如需获取完整版PDF报告，请点击文末"阅读原文"获取报告下载链接。如需就本报告以及AI基础设施相关议题做更多交流，或有定制报告、咨询调研、数据服务等需求，欢迎联系易观公司400-610-0231，或联系报告作者：

张澄宇（易观合伙人&企业数字化中心负责人）| zhangchengyu@analysys.com.cn｜15120031028（电话同微信）

  报告关键词  

第三方普惠智算云｜AI智能算力｜普惠算力平台｜智算云｜算力纳管｜多源接入｜统一调度｜异构算力（GPU+NPU）｜国产异构上量｜韬定律｜算电协同｜绿色算力｜算力网络/跨域调度｜算力券/模型券｜Token经济｜训练算力与推理算力｜AI基础设施｜SLA与合规审计｜利用率与ROI｜华北算力

  相关话题 Q&A  

Q1：什么是"第三方普惠智算云"？ 

以第三方聚合、纳管为主要供给来源，具备多源接入与统一调度能力，并以公有云方式向中小企业、开发者提供低门槛按需智算服务的平台。

Q2：它和"自建智算中心出租"有什么区别？

 自建出租更像单点资源租赁；第三方普惠智算云强调跨归属、跨地域、跨架构的资源纳管与统一调度，以及自助开通、按需计费等普惠产品化能力。

Q3：华北AI算力市场最大的特征是什么？ 

华北是全国唯一需求、供给、人才、资本四要素在同一区域闭环的市场，呈"一体两翼一协同"结构：京津是需求与创新双核，蒙冀是绿色供给两翼，山西是算电协同支点。它的本质不是建好外送，而是就近消纳、训推一体。

Q4：企业如何在自建、混合、第三方聚合之间选择？ 

建议按负载分层：核心、敏感负载偏自建或专有，弹性与增量需求采用混合与第三方聚合补位；重点评估统一调度、SLA、计量计费与成本治理能力。

Q5：评估一个智算云平台，最关键看什么？ 

规模和卡数并非核心，更要看可交付能力：异构适配与统一调度、本地化交付与SLA、计费颗粒与弹性、开发者工具链与生态支持。

如需获取完整版PDF格式白皮书，请关注易观分析公众号，并点击文末“阅读原文”下载