事件回放：
2009年11月，专注大宗产品交易的金银岛与中国建设银行合作推出“e单通”业务，为金银岛大宗产品电商平台上的交易商办理全流程网上操作的短期融资服务，这也是国内最早推出的互联网金融业务之一。
易观分析：
EnfoDesk易观智库研究发现，我国大宗产品电商平台已经进入了由信息服务往交易服务转型的阶段，资金流作为交易服务的重点首当其冲。而我国大宗产品贸易商在支付货款和存货上往往存在巨大的信贷需求。对于在金银岛平台上交易又存在信贷需求的大宗产品贸易商而言，相比传统银行贷款渠道，金银岛在线融资具有全流程网上操作，不需要跑银行；审批标准化高，客户有预期；授信快，放款快；远程异地操作；先进的供应链融资系统等诸多明显优势。
金银岛在线融资主要代表为“e单通”业务，“e单通”主要包括两种产品：
1.网络仓单融资：借贷人持银行和金银岛认可的专业仓储公司出具的电子仓单进行质押，向银行申请贷款的融资业务。
2.网络订单融资：交易商通过订单方式取得卖方货物过户后获得电子仓单，通过仓单质押申请融资支付卖方货款的融资方式。
金银岛在线融资业务流程包括贷前、贷中、贷后三个部分。
图1 金银岛在线融资业务流程图
金银岛在线融资整个业务流程都是网上操作，客户只需要动动电脑或手机即可完成贷款和贸易操作。
在风险控制方面，金银岛在线融资业务的基本风控机理在于其闭环交易机制也称“硬信用”交易机制。“硬信用”交易机制是金银岛为了解决企业网络交易安全所设立的全程双向交易保全机制。即：卖方报盘，买方确认购买生成电子合同，向第三方监管银行帐号付款，银行冻结货款。卖方注册电子仓单，大型物流公司将货物变成电子提单，买方确认收货，监管银行将买方全部货款解冻并划转给卖方。
EnfoDesk易观智库研究发现，金银岛的“硬信用”交易机制类似阿里的支付宝，支付宝运作的实质是以支付宝为信用中介，在买家确认收到商品前，由支付宝替买卖双方暂时保管货款的一种增值服务，而金银岛“硬信用”交易机制运作的实质是以银行和大型物流公司作为信用中介，货款由银行替买卖双方暂时保管，货物则由大型物流机构代买方验收，这种操作的可行性离不开大宗产品重要特性，即高标准化。
图2 金银岛“硬信用”交易机制原理图
EnfoDesk易观智库分析认为，在互联网金融飞速发展的今天，银行应该改变观念，加强和大宗产品电商平台的合作，既符合金融脱媒的趋势，又可以为对公业务带来更多的盈利机会；尤其建议和金银岛这种在大宗产品领域交易量领先，又在专业互联网金融领域有着很完善的风险控制系统和能力的电商平台合作，银行既实现了业务的批量发展，又降低了业务成本。对于其他准备进军在线融资市场的大宗产品电商平台，由于大宗产品的特性，单笔交易额往往比较大，所以建议关键要做好风险控制的管理。
欲了解详细内容，请参见电商平台在线融资系列报告之《金银岛在线融资典型案例研究报告》。
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