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易观评论:全国性战略营销和凤巢带动百度Q2业绩猛增

财报分析 4590 2015-03-11 4700
百度公布截至6月30日的2010年第2季度未经审计的财务报告,百度第2季度营收为19.14亿人民币,与2009年同期相比增长74.4%;净利润为8.374亿元人民币,与2009年同期相比增长118.5%。

  事件背景

  百度公布截至6月30日的2010年第2季度未经审计的财务报告,百度第2季度营收为19.14亿人民币,与2009年同期相比增长74.4%;净利润为8.374亿元人民币,与2009年同期相比增长118.5%。

  易观分析

  2010年第2季度网络营销收入为19.14亿人民币,环比增长47.91%,同比增长74.4%。易观国际(Analysys International)认为,本季度百度财报需要注意以下几个方面:

  其一,全国性战略营销和凤巢系统的完美过渡带动网络营销收入的大幅上涨。在这一季度中,百度平均活跃在线顾客达到25.4万,比一季度增长15%,且ARPU环比增长29%至7533元人民币。凤巢系统的转换在提升广告客户的ARPU方面贡献颇多,进而促使其营销收入的增长。本季度百度展开了大规模的“营销中国行”活动,在全国100多个城市举办大型活动超过120场 ,吸引了近十万家企业现场参与,取得了显著的效果。此外,谷歌让出的市场份额及广告收入、第2季度季节性的经济好转以及世界杯期间带来的流量激增都为本季度整体业务的优异表现做出贡献。

  其二,百度继续紧抓的联盟流量的质量行动致使TAC在总营收中的比重出现显著下降。一方面,第2季度TAC没有太大的一次性项目;另一方面,此前的一些联盟流量开始变成百度网站本身的流量,这些因素都造成了TAC比重的下降。未来TAC的比率还会波动,比率将保持在较低水平。

  其三,百度其他业务发展,已经推出视频网站奇艺,并即将在第4季度推出百度乐酷天,此外还会在电子商务领域尝试各种项目。奇艺公司的业绩按照股权投资计入百度财报,近期还不会对百度业绩构成影响。乐酷天很可能也将按照股权投资的模式将其业绩计入财报,因此,预计一年之内不会对公司财务产生太大影响。