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易观评论:网易2011年第1季度财报分析-季节不利显守势 2季度蓄势待发

财报分析 271901 2015-03-11 2882
网易公布了截止到2011年3月31日第一季度未经审计财务业绩。财报显示,网易第一季度总营收15亿元(2.35亿美元),同比增长28.8%,净利润为7.37亿元人民币(1.13亿美元),同比增长63%,上一季度和去年同期分别为7.13亿元和4.52亿元。

  事件背景

  网易公布了截止到2011年3月31日第一季度未经审计财务业绩。财报显示,网易第一季度总营收15亿元(2.35亿美元),同比增长28.8%,净利润为7.37亿元人民币(1.13亿美元),同比增长63%,上一季度和去年同期分别为7.13亿元和4.52亿元。

  易观分析:

  2011年网易网络游戏营收13.86亿元,低于易观预期。主要原因在于一季度网易主要营收产品《梦幻西游》《魔兽世界》两款时间收费网游受季节消极因素影响,而《魔兽世界》在跨越进度更新版本与台服《大灾变》上线的用户争夺战中,低于我们的预期。

  易观国际(Analysys International)分析认为,网易一季度运营费用减少了2400万,主要是1季度缺少新内容。营收下滑的同时,对于成本的控制也使得网易净利润小幅增长。

  Enfordesk易观智库网游版营销情报监测显示,网易在2季度的推广及内容更新,有望为其带来明显的业绩增长。

   《倩女幽魂》在4月中旬开始推广,与同名电影档期重合,取得了良好的成绩。

  3D回合制网游《创世西游》在3月中旬公开测试,该游戏是网易回合制网游向写实风格及3D进军的第一作,以网易在回合制市场的经验,该游戏有望成功引导2D《西游》系列的回合制玩家进入更成熟的3D游戏中,并以此延长网易《西游》系列在回合制市场的霸主地位。

    易观智库数据显示,1季度末至2季度,网易《大话西游2》在山西、陕西、河南、河北等市场增长快速,并整体创下在线新高。丁磊接管运营之后,有望让老游戏进一步发挥预热。

   《星际争霸2》在季度末进入公测阶段,战网的包月费用是20元,低于海外市场定价,可见暴雪非常谨慎的对待大陆市场。目前《星际2》暂无业绩爆发的迹象,游戏尚未推出丰富的第三方地图,现有用户以深度RTS玩家为核心。可预见的是,网易《星际2》地图的开放平台将强有力的推动战网营收,并与腾讯的《LOL》等类DOTA网游,形成正面竞争。

  易观预测,网易第2季度业绩将迎来强劲增长,多款年初上线的游戏将完成用户沉淀,虽不会有明星游戏的爆发,易观智库营销监测显示,2季度网易广告投放较为集中,新老游戏游戏均有稳定增长,预测营收在15亿人民币左右。