易观评论：2011年金蝶软件财报分析 处于“云战略”快速推进的关键期

　　事件回顾： 

　　金蝶软件日前发布了2011全年财务报告。财报显示，金蝶软件2011年全年营收20.22亿元，同比增40.8%；净利1.45亿元，同比降46.6%；公司软件销售收入10.88亿元，占公司营收比例有所下降，由去年的56.5%降至53.8%；服务及咨询收入8.54亿元，同比增越41.15%。

　　易观分析：

　　Enfodesk易观智库研究发现，2011年全年金蝶软件营业额增速较快。反观净利润情况，自2011年年初以来，净利润一直保持负增长，且跌幅速率加快。财报表明，金蝶软件净利润出现大幅下跌的原因为：在海外经济环境的不明朗，中国银行信贷紧缩等不利因素影响下，中小企业客户在软件采购方面支出滞延。同时，金蝶软件进行前瞻性战略投资，以及市场人工等成本的上升导致企业运营成本增加。最终使得金蝶软件经营性利润大幅下跌。

　　金蝶软件营业收入主要来源于企业管理软件的销售，但其所占比重有所降低，服务及咨询收入所占比重增加。由此可见，金蝶软件加速往软件服务提供商方向转型。随着金蝶"中国管理云"战略的进一步推进，本土化软件服务可能成为金蝶软件未来的核心竞争力。

　　综合来看，金蝶软件在2011年进行的前瞻性战略投资虽造成当期利润的大幅下滑，但随着经济的复苏以及云计算的快速发展，金蝶软件发展空间较大。在我国中小企众多的特殊市场环境下，金蝶软件针对中小企业推出的一站式管理软件服务预计会成为未来市场竞争中热门服务产品。

　　Enfodesk易观智库建议，金蝶软件在云计算快速发展的市场背景下，可在以下方面做出努力：

　　1、在中小企业管理软件开发方面，特别是在云计算市场，金蝶软件可在软件定制方面做出努力，在既有标准化管理软件服务基础上，完善产品布局，尽早推出自有品牌的云计算服务，加速以个性化定制云计算服务为核心的品牌知名度打造，继续积累中小企业用户群体。

　　2、在大中型企业管理软件开发方面，在严控成本支出的前提下，金蝶软件可适当涉足大型企业管理软件领域，逐渐打破单一品牌垄断的格局，打造一站式企业云管理服务平台。

　　3、在其余细分市场，金蝶软件应在政务、医疗等项目之外，以创新驱动的云服务平台为基础，扩展适用细分市场范围，在教育、交通、市场寻找新的机会，以进一步降低单一市场定位带来的收入不确定性。