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奇虎360 2012Q3财报分析:广告、游戏齐头并进 搜索及移动入口布局阶段性成果显著

财报分析 339613 2015-06-25 1182
奇虎360(NYSE:QIHU)发布了截至9月30日的2012财年第三季度未经审计财报。报告显示,奇虎360第三季度营收为8400万美元,比去年同期的4750万美元增长77.0%,比上一季度的7280万美元增长15.5%;净利润为1290万美元,比去年同期的1090万美元增长18%,上一季度为700万美元。

    奇虎360(NYSE:QIHU)发布了截至9月30日的2012财年第三季度未经审计财报。报告显示,奇虎360第三季度营收为8400万美元,比去年同期的4750万美元增长77.0%,比上一季度的7280万美元增长15.5%;净利润为1290万美元,比去年同期的1090万美元增长18%,上一季度为700万美元。

  易观智库分析:

  EnfoDesk易观智库研究发现,本季度奇虎360主要的业务均有所增长。其总体营收环比增长15.5%,达到8400万美元。主营的两项业务:网络游戏及网络广告的营收均实现环比10%以上的高速增长。

  本季度奇虎360广告业务环比增长14.8%,占奇虎360总营收的69.48%。即使面对着中国宏观经济形势的不乐观,互联网广告市场整体增长缓慢的情况下,依靠着安全浏览器的强大渗透率,加之导航网站的用户规模,共同促进着奇虎360广告业务的大幅增长。本季度,360产品的市场渗透率达到95%的新高,浏览器的月活跃用户数达到3.03亿。此外,奇虎360于7月份上线按效果付费的广告系统(CPC、CPS),这对其广告客户产生了很大的吸引力,市场效果明显,这一系统的广告收入已经占到本季度链接广告收入环比增量的40%,未来这一部分营收将继续增长。第四季度作为传统的旺季,奇虎360的广告业务营收将会继续增长。

  在接下来的几个季度,占据中国搜索市场10%份额的360搜索将逐步实现商业化,这将进一步拉动其营收的增长,但是这一业务的发展情况,主要取决于其能否继续做大在中国搜索市场中的份额。在移动互联网方面,360推出的手机助手借助安全产品在PC领域巨大的用户规模,增长迅猛,鉴于工具型产品在操作系统上的地位,360手机助手将成为奇虎360布局移动互联网的重要入口。

  本季度奇虎360的网络游戏业务环比增长17.8%,达到2554万美元,占奇虎360总营收的30.52%借助360网址导航及安全浏览器的优势,为其网页游戏业务带来大量用户。但是,这一对于流量依赖较大的联运业务模式,其未来能否继续保持高速增长,取决于360网址导航及安全浏览器能否继续扩大用户规模,并为游戏中心持续提供用户。作为重要的流量变现方式,奇虎360在游戏的联运方面也开始尝试其他方式,如本季度与巨人联合运营的微端版《征途2》,但是相较于网页游戏,大型客户端游戏的运营思路有所不同,且这一部分玩家对于品牌的认知度较高,未来这一尝试欲取得良好的市场效果,难度颇大。

  奇虎360在网页游戏的联合运营及营销推广方面的效果得到了行业众多研发企业的认可,其平台的游戏数量众多,也满足了大部分用户对游戏的差距化需求。未来360游戏中心应继续利用自身的自有流量优势,加大引入热门游戏规模,同时扩大产品运营推广力度,进一步发挥奇虎360的优势。

  作为掌握了大量用户的渠道平台,面对快速发展变化的网页游戏领域,奇虎360应加大对产品层面参与的力度,并尝试独家代理,利用在产品层面的策略,与其他平台形成差异化。

  截至2012年9月底,奇虎360手机卫士的智能手机用户总数约为1.49亿人,在整体智能手机用户中的渗透率接近六成,目前奇虎360已经在移动互联网领域深度布局,先后推出了360手机卫士、360手机桌面、360浏览器、360安全通讯录、手机助手、360云盘等十余款产品,在PC端取得成功的奇虎360似乎对移动互联网这个新的流量洼地势在必得。

  EnfoDesk 易观智库分析认为,目前移动端的产品主要还处于聚合用户阶段,用户的付费习惯也还没有养成,但是随着Android智能手机渗透率的提升,用户对手机个人隐私的防护需求也逐渐变得刚性,加之360应用商店体系的形成,深度把控手机底层安全和应用商店两个移动互联网入口的奇虎360在移动端实现商业化指日可待,未来或将拉动整体营收。