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易观分析:2013年第4季度去哪儿财报分析

财报分析 403280 2015-05-26 1004
去哪儿2013年第4季度净营收2.5亿元人民币,同比增长74.2%,全年净营收8.51亿元人民币,相比2012年增长69.6%。其中,来自无线端的收入是全年营收大幅增长的一个刺激因素之一。2013年第4季度,去哪儿无线端收入为4960万元人民币,同比增长390.6%,全年无线端收入为1.271亿元人民币,相比2012年大增558.4%。去哪儿联合创始人庄辰超指出,“在第三方权威统计数据的任何一项指标中,我们的无线端都是市场第一。”

事件背景:

北京时间2014年2月28日,去哪儿网发布了该公司截至2013年12月31日的第四季度及全年未经审计财报。财报显示,去哪儿网第4季度总营收为人民币2.510亿元(约合4150万美元),同比增长74.2%;全年总营收为人民币8.509亿元(约合1.406亿美元),较上年同期增长69.6%。2013年归属去哪儿网股东的净亏损为人民币1.873亿元(约合3090万美元),上年同期的净亏损为人民币9110元。

易观分析:

去哪儿2013年第4季度净营收2.5亿元人民币,同比增长74.2%,全年净营收8.51亿元人民币,相比2012年增长69.6%。其中,来自无线端的收入是全年营收大幅增长的一个刺激因素之一。2013年第4季度,去哪儿无线端收入为4960万元人民币,同比增长390.6%,全年无线端收入为1.271亿元人民币,相比2012年大增558.4%。去哪儿联合创始人庄辰超指出,“在第三方权威统计数据的任何一项指标中,我们的无线端都是市场第一。”

根据易观智库中国数字消费用户雷达的监测数据显示,至2014年2月,去哪儿在中国主要在线旅游网站间的总覆盖人数比例自2013年下半年以来保持最高,且该值超过50%。去哪儿在第四季度业绩报告中同时披露,2013年来自无线端的搜索请求达7.822亿次,同比增长303.4%。

  

哪儿2013年第四季度毛利率为79.8%,全年毛利率为80%。净利率连续三个季度下降至127.7%。去哪儿在2013年度机票和酒店的交易量同比大幅增长,同比分别增长108%和117%,增长一方面源自于团购、返现的活动刺激的高成交量,另一方面也受到去哪儿在无线端的积极推进影响。就目前来看,去哪儿正走在牺牲净利率抢占市场份额的路径上。

从上图中可见,去哪儿2013年仅四季度的产品研发费用就达到1.079亿元人民币,较2012年同期增长99.6%,该增长主要缘于其产品研发团队扩大而产生的薪酬、福利及其他人员相关费用支出增加;四季度销售及市场营销费用为1.338亿元人民币,同比大增114.8%,主要缘于在线营销支出的增长及销售和营销员工人数的增加。

根据去哪儿官方在电话会议中披露,目前去哪儿约30%流量来自无线端,剩余的流量中,仅有10%左右购买自百度服务,其它均为自有流量。于2014年1月正式启动的“知心计划”将进一步为去哪儿带来搜索流量,同时与百度地图的深入合作,也将帮助改善无线用户的使用体验。此外,在2014年伊始,百度又向去哪儿开出了3年超过3亿美元的授信,力拓无线端和价格战。

2014年,去哪儿将无线端作为主战场,在科技研发和营销成本上加大投入,“无线市场第一的位置对于去哪儿至关重要”。

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