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易观分析:百度2014年第1季度财报分析 市场表现稳健 持续加大移动端投入

财报分析 406088 2015-05-25 5453
百度于4月25日发布了截至3月31日的2014年第一季度未经审计财报。报告显示,百度第四季度总营收为人民币94.97亿元(约合15.28亿美元),比去年同期增长59.1%;净利润为人民币25.35亿元(约合4.078亿美元),同比增长24.1%。

新闻背景:

百度于4月25日发布了截至3月31日的2014年第1季度未经审计财报。报告显示,百度第4季度总营收为人民币94.97亿元(约合15.28亿美元),比去年同期增长59.1%;净利润为人民币25.35亿元(约合4.078亿美元),同比增长24.1%。

易观分析:

百度第1季度总营收为人民币94.97亿元,同比增长59.1%;网络营销营收为人民币93.78亿元,同比增长57.5%。易观智库EnfoDesk分析认为,百度本季度的财报状况,需要关注以下几点: 

第1季度,百度受季节性影响,整体营收有所下滑。一方面,百度的广告主数量活跃数量有所下降,1季度百度活跃网络营销客户数量约为44.6万家,比去年同期增长8.8%,比上一季度减少1.1%。1季度百度广告主ARPU约为2.09万元,与上一季度增长持平,同比增长44.1%。但百度一直通过加V计划来提高用户质量,这在一定程度上提升了百度平台的价值,也为广告主的持续投放提供了基础,预计2、3季度广告主数量会提升。此外,百度改进自身算法,投资回报率提升,未来广告主预算或会出现增长。 

百度流量获取成本TAC比重持续增加。1季度,百度TAC在总营收中所占比例为12.4%,去年同期为10.2%,上一季度为12.3%。这已经是百度TAC比例连续第八个季度上涨,流量获取成本将持续增加。流量获取成本的提升,一方面由于百度在导航网站促销活动的投入;另一方面,竞争对手积极地流量份额竞争,促使百度进一步提升自身的流量获取能力。此外移动端的加大引流策略也是流量获取成本增加的一大原因。 

百度在移动端领域表现良好,百度在持续加大移动端投入,1季度销售、总务和行政支出为人民币20.09亿元(约合3.232亿美元),比去年同期增长136.9%,比上一季度增长7.8%,主要由于移动产品的促销支出增长。百度在移动端提出一系列的引流策略布局。一方面,百度通过自有业务和产品来进行引流;另一方面也通过外围渠道来扩充自身流量,一是采用了大量预装的策略,来覆盖更多的用户并提升用户粘性;此外,百度依靠第三方渠道,比如第三方浏览器来增加流量。百度的大范围引流策略是百度支出提升的主要原因之一。 

除却搜索业务,百度第1季度依托地图平台,加大本地生活服务。交易量环比增长80%,百度未来会持续依托自身搜索业务,吸引用户进驻百度糯米及相关本地服务平台,通过不断提高服务能力来满足用户需求,本地生活服务是百度未来关注重点之一,未来会加大投入。 

EnfoDesk易观智库分析认为,百度核心搜索业务PC端依旧稳健,百度力推V计划提升自身生态健康发展。百度在移动端会持续加大投入,先入市场以及PC端的积淀,使得百度保持移动搜索的领先位置。未来百度会继续进行业务的多元化布局,分别在地图、团购、教育、医疗等领域进行扩张布局。百度整体市场表现持续稳健。 

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