• 产品与服务矩阵
  • 资源中心
  • 易观A10
  • 关于我们

易观分析:艺龙2014年第1季度财报分析,总营收增长缓慢

财报分析 409814 2015-04-27 632
北京时间5月15日,艺龙公布了2014年第1季度财报。艺龙2014年第1季度总营收为2.6亿元人民币(约合4,226万美元),同比增长13.7%。艺龙2014年第1季度净亏损为3,635万元人民币,环比下降19.6%。

事件背景:

北京时间5月15日,艺龙公布了2014年第1季度财报。艺龙2014年第1季度总营收为2.6亿元人民币(约合4,226万美元),同比增长13.7%。艺龙2014年第1季度净亏损为3,635万元人民币,环比下降19.6%。

易观分析:

总营收增长同比略有增长,运营成本高居不下

财报显示,艺龙2014年第1季度总营收为2.6亿元人民币,同比增长13.7%,环比下降6.3%。艺龙2014年第1季度运营成本为2.3亿人民币,同比增长31.7%,环比下降10.1%。艺龙在2013年在价格战等市场竞争中投入迅速增长,运营成本持续增加,营收增长速度略低于成本增速,造成运营成本在总营收中比重持续提高,2013年第3季度达到近5个季度最高,为89.7%,2014年第1季度销售和市场投入较上季度有所下降,造成整体运营成本低于上季度,在总营收中比例下降为86.1%。酒店预订是艺龙主要营收来源,在总营收中比重稳定在80%左右,2014年第1季度艺龙酒店预订收入为2.1亿元人民币,同比增长13.7%,环比下降8.7%,在总营收中比重80.0%。

2014年第1季度艺龙酒店间夜数为698万间夜,同比增长42.1%,环比下降5.8%。同期酒店预订营业收入同比增长13.7%,EnfoDesk易观智库认为,2013年起酒店预订佣金率出现下降趋势,因此艺龙出现间夜数增速明显高于营业收入增速的情况,营收规模受到挤压。艺龙作为以酒店预订业务为主的单一业务模式OTA厂商,优势在于可以集中所有资源支持优势业务发展,在公司发展低潮期有助于公司从市场份额下降、竞争力减弱的下降趋势中恢复,但若进入新的发展阶段,艺龙劣势明显,一方面酒店预定业务作为网络旅游最大的细分市场之一,竞争者众多,竞争激烈,艺龙需要进行大规模市场投入,营运成本居高不下;第二,艺龙目前酒店覆盖率较高,但已签约酒店容易被竞争对手跟进签约,短时间内可以推进到较高酒店覆盖率;第三,单业务模式造成业务盈利纵深较浅,财务表现易受酒店预订市场波动影响。

财报显示,艺龙2014年第1季度净亏损为3,565.5万元人民币,较上季度减少19.6%。2013年第2季度艺龙由盈转亏,主要原因为销售和市场投入大幅增长,而营业收入增幅较小,2013年第3季度后,巨额市场投入对营收增长的促进作用开始显现,净亏损从2013年第3季度开始连续3季度收窄。EnfoDesk易观智库认为,2014年第1季度艺龙净亏损收窄主要是由于运营成本下降,艺龙面临市场竞争压力依然较大,1季度携程成功入股同程,艺龙与同程的合作受挫,同时显示出艺龙/同程共同股东——腾讯在艺龙与同程中战略重心偏向同程,艺龙未来发展走向变数较大。

欲了解网络旅游行业更多内容,请访问EnfoDesk易观智库 www.enfodesk.com或致电客服4006-515-715。