证券行业数字化进程分析——易观:2018年第四季度市场监测,移动端活跃用户规模小幅下滑,证券行业加速推动数字化转型

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收藏当前报告 田杰 易观分析 2019-03-06 行业互联网+ >   金融行业 1469

2018年第4季度,涨乐财富通以810.8万活跃用户蝉联第一,其次是平安证券和国泰君安君弘。环比方面,中信证券4季度活跃用户规模增速较大,现已居行业第四,平安证券的用户规模增幅也接近15%。

2018年,证券市场受金融监管去杠杆、股权质押风险加大、外围市场大幅度回调等因素影响,指数连续下跌,影响了证券投资者入市热情,4季度活跃用户规模小幅下调,全年移动端平均月活规模约为1.1亿。

宏观方面,2018年全年国内生产总值900309亿元,首次突破90万亿大关,超出市场预期,但仍有部分不足之处,一方面,2018 年四季度GDP 增速继续下滑至6.4%,创近年新低;另一方面,2018 年四季度GDP平减指数增速也继续下滑至1.6%。为了保持经济稳定发展,央行2018年分别在1月、4月、7月和10月累计降准4次,一直保持着相对宽松的货币政策。

但货币宽松并未提振证券市场热情,2018年,上证指数下跌24.6%,创业板指下跌28.65%,连续下跌将要点燃上市公司股权危机,10月19日,国务院副总理刘鹤,中国人民银行行长易纲,中国银保监会主席郭树清,中国证监会主席刘士余召开记者招待会站台股市,认为股市波动主要受投资者预期和情绪影响,当前我国经济基本面良好,金融风险防控取得进展,宏观杠杆率已经企稳,经济内生增长潜力巨大,经济继续保持稳定增长的动力增强。总体看,当前股市估值已处于历史较低水平,与我国稳中向好的经济基本面形成反差。公开喊话之后,证券市场的信心得以修复,11月证券市场移动端活跃规模也大幅回升。整体来看,2018新增投资者数量为1252万,同比减少21%。

移动端,根据易观千帆数据显示,证券机构自营APP活跃用户top10中,涨乐财富通以810.8万活跃用户蝉联第一,其次是平安证券和国泰君安君弘。环比方面,中信证券4季度活跃用户规模增速较大,现已居行业第四,平安证券的用户规模增幅也接近15%。

当下,券商数字化转型的道路仍旧迷茫,除少数头部券商之外,多数还停留在原地思考要不要转型。面对不断集中的行业利润,未来有很多券商会在数字化浪潮中被并购或者被迫转型。提及数字化,最通俗的解释就是将许多复杂多变的信息转变为可以度量的数字或数据,大多数人认为数字化是互联网化、信息化的延伸,是一种技术形态方面的进步,其实不然。

分析认为,数字化的概念包含两方面,一是将复杂多变的信息转变为可以度量的数字或数据;二是依托数字信息,制定商业模式、重构商业生态、改善用户体验、生成数字产品。这两个环节缺一不可,数字化与互联网化和信息化两个最大的区别就在于闭环进程和意识形态。

闭环进程方面,数字化包含了信息采集、信息到数字的实时转换、数字处理与分析、数字应用、应用信息再采集五方面进程;而互联网化是将互联网作为载体,对传统商业流程中某环节直接替换,也可以是再造商业流程本身,即简化、优化或重构,更可以是创造新的商业流程,但本身并没有创造新的商业模式;信息化的范围较广,但狭义的信息化建立在IT产业发展与IT在社会经济各部门扩散的基础之上,运用IT改造传统的经济、社会结构的过程,从闭环效应来看,信息化处于数字化前期,信息化是数字化的子集。在意识形态方面,数字化的重点是数字应用,技术进步只是辅助工具,其核心意识形态属于业务模式改造;而互联网化是信息线上迁移,核心形态是载体变迁;信息化则是技术变革,重点在技术层面。

基于以上定义,我们发现数字化最核心的外延意义就是数字驱动。微观到企业层,数字在不同业务上有不同的定义,在内部管理方面,数字可以代表员工绩效、员工生产效率、企业管理链条摩擦度等等,在券商体系内,数字信息可以有效辅助管理层为各营业部、各员工设定更合理的KPI,可以建立更有效的风控制度,可以完善业务审核制度;在业务营销方面,券商可以了解更详细的用户分布,可以优化不合理的网点分布,可以了解详细的用户需求提供针对性服务;当然,在财富管理转型、产品创新、服务创新方面,还有更广阔的用途,这些都是数据驱动的结果。

目前,中信证券、国泰君安证券、广发证券、华泰证券等头部券商正在加大数字化投入,而部分中小券商在这一轮转型浪潮中相对缓慢,事实上,数字化转型并非头部券商专利,也不是高投入的金融科技,而是一种商业模式转变,借助部分外部力量同样能获得较好的效果。在数字运营方面,易观方舟基于用户分析的精益化运营平台,通过自主采集用户属性和行为数据,帮助企业从不同维度分析用户。从“查看数据看板、构建分析模型、创建用户分群、精准运营触达、投放效果跟踪”实现闭环验证,以数据驱动企业营销闭环效果评估、用户运营留存转化、产品精益迭代优化,赋能企业市场、运营、产品和数据分析人员,帮助大中小券商实现数字化转型。

在移动端数字化领域中,第三方证券服务企业具有一定的用户优势,用户规模方面,同花顺以4164万活跃用户规模遥遥领先,其次是东方财富网和大智慧,从环比增长来看,钠镁股票和自选股跌幅较大。

产品高效迭代能够帮助企业数字化升级,同花顺4季度在移动端新增短线精灵功能、K线样式、语音播报功能,优化了首页信息流内容和走势预测优化,提升功能体验;东方财富新增超级复盘、一键还原个股分时走势、股吧社区首页、多空看盘、股吧指数等功能,实时洞悉市场情绪;大智慧则上线了机构重仓、缺口分析,历史涨停统计等指标,帮助投资者随时追踪主力动向。

在均单日使用时长方面,海通e海通财以人均单日使用32.3分钟列行业第一,其次是国泰君安君弘和涨乐财富通。

对比来看,券商自营类应用人均单日使用时长的差距不大,主要是功能相对趋同,而第三方证券类应用的差距相对较大,雪球以43.6分钟的人均单日使用时长列行业第一,其次是东方财富网和同花顺,钠镁股票本季度人均单日使用时长大幅度提升。

目前,多数证券类机构已经加入数字化浪潮的军备竞赛中,证监会副主席李超在2018年深交所技术大会中表示,我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期,全行业要深刻把握数字化、网络化、智能化融合的发展契机,切实增强责任感和紧迫感,主动践行数字化发展理念,下大力气补短板、强弱项,推动行业数字化转型。

 

易观千帆“A3”算法升级说明:易观千帆“A3”算法引入了机器学习的方法,使易观千帆的数据更加准确地还原用户的真实行为、更加客观地评价产品的价值。整个算法的升级涉及到数据采集、清洗、计算的全过程:

1、采集端:升级SDK以适应安卓7.0以上操作系统的开放API;通过机器学习算法,升级“非用户主观行为”的过滤算法,在更准确识别的 同时,避免“误杀”

2、数据处理端:通过机器学习算法,实现用户碎片行为的补全算法、升级设备唯一性识别算法、增加异常设备行为过滤算法等

3、算法模型:引入外部数据源结合易观自有数据形成混合数据源,训练AI算法机器人,部分指标的算法也进行了调整

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