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行业数据:高德软件2012年第四季度财报 期待移动互联网向车端渗透

财报分析 351849 2015-06-17 7745
EnfoDesk易观智库分析认为,2013年受宝马转投四维图新的影响,车载导航业务收入将逐步减少,但汽车的总量仍会增长,标致雪铁龙、观致、奔驰C级等中低端车的上线,将填补宝马的数量。并且未来一年,高德将进一步挖掘其移动互联网产品的价值,同时将发挥在线服务方面的优势,将汽车与手机相结合,使得移动互联网及GIS的优势在汽车端渗透,从而加紧“四屏一云”步伐。

新闻背景:  

高德软件(Nasdaq:AMAP)发布了截至12月31日的2012财年第四季度财报,净营收为4360万美元,比2011年同比增长25.7%;净利润为870万美元,同比增长22.8%。2012全年营收为1.597亿美元,较2011年增长25.8%,净利润为3650万美元,与2011年基本持平。

易观分析:

 

EnfoDesk 易观智库 研究发现,高德软件经历第三季度的营收环比持平之后,2012年第四季度营收回升至4360万美元,环比增长8.4%,主要的增长点在移动互联网以及政企两大业务,而车载导航收入仍继续下降。

 

车载导航本季度营收2160万美元,同比下滑1.9%,较上季度环比继续下滑9.8%,车载导航占总营收比例持续下降近10个百分点,占比已经降至50%;虽然2012年第四季度整车市场回暖,但对高德软件来说,本季度出货量下降的原因奥迪在年底促销A4,而A4的导航装配率比较低,所以奥迪的量没有达到预期。

移动及互联网位置在本季度增长明显,份额提升7.8个百分点,占比达35.5%。主要由于手机导航预装业务表现强劲。另一方面,高德地图虽然已经拥有过亿用户,但活跃度还不能给其带来显著的流量,使得短期变现有一定困难,未来高德地图将在本地搜索、移动广告、O2O等方面获得盈利机会。

政府及企业应用实现580万营收,占比提升至13.3%,主要原因是年底进入政企项目的结算期。GIS应用作为高德软件的优势,虽然鲜有声音,但作为软件与服务的强大支撑,对未来车联网服务等业务发展也是良好的基础。

 

从利润变化情况来看,2012年第四季度高德软件运营利润率环比下降6.0%,净利润率环比下降5.2%。利润下滑的主要原因是:2012第四季度前装车载导航业务收入;成本方面研发、销售及管理费用均有不同程度的上涨,特别是销售费用,增长1.6个百分点,主要品牌及产品宣传所需的推广、营销费用的上升导致。

 

EnfoDesk易观智库 分析认为, 2013年受宝马转投四维图新的影响,车载导航业务收入将逐步减少,但汽车的总量仍会增长,标致雪铁龙、观致、奔驰C级等中低端车的上线,将填补宝马的数量。并且未来一年,高德将进一步挖掘其移动互联网产品的价值,同时将发挥在线服务方面的优势,将汽车与手机相结合,使得移动互联网及GIS的优势在汽车端渗透,从而加紧“四屏一云”步伐。

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